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一、公司基本情况京东科技控股股份有限公司（以下简称“京东科技”），成立于2012年9月，截至2023年底，注册资本52.53亿元[1]，截至2020年6月，总资产562.92亿元，净资产204.18亿元，营业收入103.27亿元，归属于母公司股东的净亏损为6.70亿元[2]。
京东科技原是京东内部的创业项目，成立初期主要基于京东集团电商平台为商家及消费者提供普惠金融服务，解决小微企业和消费者融资难等问题，随着公司数字科技能力不断提升，公司服务客户从京东集团平台内部不断向外扩展，先后历经数字金融、金融科技、数字科技三大发展阶段，分别对应北京尚博广益投资管理有限公司（以下简称“尚博广益”）、京东金融科技控股有限公司（以下简称“京东金融”）、京东数字科技控股股份有限公司（以下简称“京东数科”）+京东科技。
图1：京东科技相关重要事件一览
（一）尚博广益——数字金融阶段（2013年-2015年）
尚博广益由北京京东叁伯陆拾度电子商务有限公司（刘强东和孙加明共同出资）于2012年9月出资100万元设立，此时尚博广益的股权结构情况如下：
图2：尚博广益成立时股权架构
注：360buy Jingdong Inc.于2014年1月更名为JD.com,Inc.，360buy e-Commerce（International） Hong Kong Corporation Limited于2013年12月更名为JD.com International Limited。
2013年10月尚博广益开始独立运营，定位服务金融机构的数字科技公司，董事长、法定代表人、总经理均为刘强东，CEO为陈生强。与此同时，尚博广益的牌照布局也同步开启，京东集团此前收购的网银在线（北京）科技有限公司（以下简称“网银在线”）也被顺势划入尚博广益，其所拥有的第三方支付牌照[3]、基金销售支付牌照也被尚博广益收入囊中，2014年，网银在线旗下的网银+、网银钱包升级为全新的京东支付、京东钱包，背靠京东集团全面满足用户线上线下的多元化支付需求，原本作为支付选项之一的支付宝被放弃；2014年10月，尚博广益出资1亿成立上海恒先君展企业信用征信服务有限公司，布局企业征信，推出蓝鲸征信（企业信息数据查询工具）；2014年年末，尚博广益收购天津津投保险经纪有限公司（现东保险经纪（天津）有限公司，以下简称“京东经纪”），继承该公司的保险经纪牌照，开始布局保险业务。
2015年4月，尚博广益在公司名称中加入了“京东”二字，更名为“北京京东尚博广益投资管理有限公司”，成为了京东集团的“正规军”。
在2013年-2015年的初创期，京东科技起步于数字金融模式，主要为京东商城提供白条等消费端产品和供应链端服务，并进一步向京东集团生态外的大型及中小型商户提供金融数字化解决方案。
（二）京东金融——金融科技阶段（2016年-2017年）
2015年，京东集团在行业内首次提出“金融科技”的定位，京东科技由此开始了第二阶段的转型。
首先是业务范围，2016年3月尚博广益的经营范围增加了“互联网信息服务；接受金融机构委托从事金融信息技术服务外包；接受金融机构委托从事金融业务流程外包；接受金融机构委托从事金融知识流程外包”等带有“金融”标志性的业务，金融业务导向开始明晰化；其次是增强科技属性，4月，京东云正式商用，进军中国云计算市场；最后是品牌上，6月，尚博广益更名为“京东金融”，并在11月，京东集团在第三季度财报中宣布剥离京东金融。
在牌照布局上，更全面的接入金融业务。2015年8月，网银在线(北京)商务服务有限公司（以下简称“网银商务”）成立京东肯特瑞基金销售有限公司（原北京肯特瑞财富投资管理有限公司），并于2016年获得基金销售资格；2015年12月，接受京东集团旗下的上海邦汇商业保理有限公司，开始经营商业保理业务；2016年、2017年，京东金融在重庆先后成立重庆两江新区盛际小额贷款有限公司（现重庆京东盛际小额贷款有限公司）、重庆京东同盈小额贷款有限公司（现重庆京东同盈商务信息咨询有限公司，监管要求，已转型）两家小贷公司，初步建立起小贷业务的区域布局；2017年12月，间接入股海客（天津）保险经纪有限公司（原湖北海客保险经纪有限公司），获得保险经纪牌照。
在该阶段，京东科技介入了更为多元化的金融业务，品牌也更独立，同时也初步完成了人工智能、大数据、物联网等前沿科技的探索，为下一阶段提供基础。
（三）京东数科——数字科技阶段（2018年至今）
2018年，京东金融再次转型，向数字科技模式转变。
在此发展战略下，京东金融的科技属性进一步增强。2018年4月发布NeuHub京东人工智能开放平台；11月，时任京东金融CEO的陈生强宣布公司将品牌升级为“京东数科”（JDDigits，简称JDD），首次提出“数字科技”的定位和战略规划，助力产业数字化；12月，京东金融完成更名，正式脱离“金融”概念，从工商信息上彻底完成了“去金融化”，业务方面除包括原有的京东金融以及京东集团旗下一级事业部“京东城市”外，还开发了诸多新业务。
牌照布局上，京东数科尝试向核心牌照发起冲击，并继续补全业务资质。核心的银行牌照方面，经过自2018年3月起的两年多时间内的运作，全国第二家独立法人直销银行——招商拓扑银行筹建失败，京东数科的银行牌照申请就此作罢。其他牌照方面，2018年9月京东金融收购鼎鼎保险代理有限公司（现京东保险代理有限公司，以下简称“京东保代”）获得保险代理牌照；2019年4月，间接入股吉象普惠融资担保（天津）有限公司，获得开展相关业务的资质。同时继续补全小贷牌照，2020年6月京东数科收购北京京汇小额贷款有限公司（现北京京汇创先咨询有限公司，监管要求，已转型）、上海京汇小额贷款有限公司（现京创汇展信息咨询（上海）有限公司，监管要求，已转型），进一步完善全国小贷业务的布局。
在此阶段，京东数科尝试在科创板上市，拟发行股数不超过53,802万股，拟募资200亿元，然而在11月3日同为金融科技巨头的蚂蚁集团宣布暂缓上市后，金融科技监管问题被摆上台面，2021年3月京东数科主动撤回科创板上市材料，终止上市。
但京东数科内部业务整合并没有停滞，弱化金融属性、增强科技属性的步伐依然在持续。2020年12月30日，京东集团宣布拟将旗下云与AI业务整合到京东数科，以实现在科技板块的一体化协同，次年1月11日宣布正式成立“京东科技”，定位“数字合作伙伴”，并成立15个新事业群，包括数字城市部、京东云事业部、平台生态部、机器人产品部、智能客服产品部、IoT产品部等，成为京东集团对外提供技术服务的抓手。
2023年京东科技继续调整内部组织架构以适应发展需求。年初，京东科技发布内部信，宣布结构调整，成立“一部三中心”——京东云事业部、销售中心、解决方案中心和交付中心。年末，京东科技再次迎来架构调整——“三中心”重新整合成技术服务事业部，并由专人负责。
核心牌照方面进展依然不大。2020年3月，成立汇正（厦门）融资担保有限公司，从事融资担保性业务；12月28日，入股朴道征信有限公司，获个人征信牌照；而据最新消息，京东科技或将接手捷信消金的消费金融牌照，完成金融服务的一块重要拼图。
发展至今，京东科技已是一家全球领先的数字科技公司，致力于为金融机构、商户与企业、政府及其他客户提供全方位数字化解决方案。
图3：京东科技最新股权架构
京东科技法定代表人为李娅云，第一大控制人为刘强东控制下的宿迁聚合数字企业管理有限公司，穿透后刘强东为最终受益人，股份占比为30.89%。
表：京东科技牌照布局
二、公司业务发展情况2.1业务构成京东科技旗下目前拥有两大平台（京东云、京东金融）与三大业务领域（政府、金融机构、企业）。
（一）两大平台
图4：京东科技两大平台
1.京东云
京东云是京东科技面向企业、政府等机构的技术服务品牌，是数智化解决方案提供商，提供以供应链为基础的数智化解决方案。依托公、专、混的全栈式云产品矩阵，融合人工智能、大数据、物联网等前沿科技，覆盖零售、物流、健康、智能城市、金融科技等场景。
2.京东金融
京东金融致力于为客户提供安全、高效、专业的金融科技服务，旗下有一站式全场景金融服务平台“京东金融APP”，产品覆盖理财、保险（个人险、车险）、消费借贷（白条、金条）以及企业金融（小微借款、企业主贷、农户借款等）等领域。
（二）三大业务领域
根据公开信息可知，自2017年起，京东科技将自身业务根据面向客户领域分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案、政府及其他客户数字化解决方案三大业务，本质上是B2B2C模式（即通过赋能B端来更好服务C端）。
图5：京东科技三大业务领域
截至2020年6月，三大业务的营收构成如下：
图6：京东科技三大业务营收（亿元）
图7：京东科技三大业务营收占比（%）
三大业务中，商户与企业数字化（To B）是第一大收入贡献，体系内深挖京东系资源，收入主要包括信贷风控收入、支付类收入和营销推广收入，同时拓展体系外解决方案，面向商户企业提供用户、产品、资金解决方案，并不断扩大商户覆盖面；金融机构数字化解决方案（To F）是第二大收入来源，定位C端客户与F端机构的“联结器”，通过“联结”模式为金融机构提供技术、数据以及用户资源，收入包括信贷科技收入、促成保费收入、促成信用卡发卡收入；政府及其他客户数字化（To G）属于跨界展业，目前板块由两大业务构成，一是智能营销，主要依托“京东钼媒”物联网智能营销平台，实现营销行业线上线下融合，同时推动营销行业的数字化和智能化升级，二是智慧城市，主要是通过数字化推动城市治理水平、确保城市安全与稳定，目前公司已经为超过40家城市公共服务机构提供技术服务。
总体看，借贷业务占比较高，京东金条+白条收入营收占比接近4成，技术输出业务占比较低，但增速较快。
图8：京东科技三大业务产品矩阵
2.2业务模式及经营情况京东科技通过涉足包括企业金融、消费金融、财富管理、支付、众筹众创、保险、证券、农村金融、金融科技、海外事业等在内的多个业务领域，推出白条、基金、银行理财、小金库、金条、联名小白卡、小金卡等近万只金融产品，分布在三大业务板块内，依托互联网展业，实现了公司金融和消费者金融的双重。
图9：京东科技重点业务
（一）金融机构数字化解决方案（To F）
1.信贷科技业务
是京东科技的重点业务之一，主要包括互联网消费金融、小微金融等业务。
1）互联网消费金融：京东金条
目前，公司信贷科技的主要产品形态为2016年3月上市的“京东金条”，是一款数字化无抵押的短期消费信贷产品。
图10：京东金条业务模式
得益于京东科技日渐强大的科技能力和日渐丰富的生态场景，京东金条的年度活跃用户数和交易金额均实现了较大增长，金融机构基于信贷科技平台促成的贷款业务收入，按照一定的比例向京东科技支付科技服务手续费。
2020年上半年，京东金条的年度活跃用户数、促成的贷款规模、实现的科技服务收入分别增至1,424.17万户、2,612.17亿元、26.36亿元。
图11：京东金条经营情况
2）小微金融：京保贝、京小贷、企业金采、企业主贷等
京东科技与金融机构合作，支持产业链上中下游中小微企业的融资需求，提供商业保理、小额贷款、信用赊购等融资服务。
2013年，京东科技上线了第一款互联网供应链保理融资产品-“京保贝”，服务京东自营的广大供应商。京保贝基于供应商和京东商城在订单、入库单、结算单阶段的应收单据，为供应商提供应收账款融资服务，加速销售回款快速回笼。
图12：京保贝业务模式
针对京东自营之外的商家的贷款需求，2014年京东科技推出了“京小贷”，无需抵押和担保，根据平台商家店铺经营真实交易数据，为京东商家提供金融服务。2023年，“京小贷”首次对个体工商户、自然人开放，服务客群、服务面进一步扩大。
为帮助中小企业缓解在采购中的资金压力，京东科技推出信用融资产品“企业金采”，通过提供“先采购、后付款”的信用赊购、账期管理等服务，解决企业在采购过程中面临的垫资问题、企业备用金支用不便或额度不足的问题，减轻资金压力和人力成本，提升采购效率。
2020年京东科技上线“企业主贷”，依据企业发票数据及京东体系内外部小企业生态数据，向符合条件的企业主提供用于企业日常生产经营的小额信用贷款。截至2023年6月，已经累计为近100万的小微企业授信[4]。
2.信用卡科技业务：“小白卡”系列
2015年，京东科技首创互联网平台与金融机构信用卡联营模式，推出了“小白卡”系列产品，帮助发卡机构拓宽获客渠道，加强风险控制，挖掘用户价值。
图13：“小白卡”业务模式
发卡机构基于发卡量向京东科技支付获客营销费用，同时基于联合运营模式产生的信用卡收入按一定比例支付科技服务费。
2020年上半年，发卡量为188.28万张，同期信用卡科技服务实现收入1.25亿元。
图14：“小白卡”经营情况
3.保险科技业务
京东科技依托“保库”核心科技系统，以“京东保”为品牌，为保险公司提供包括产品创新、营销获客、保险风险管理、保障服务在内的全方位科技服务，变现以保险销售为主。
公司搭建了全面覆盖线上及线下的保险销售渠道，线上以京东生态及京东金融APP为主，线下则主要通过以京东保代为代表的保险代理公司、京东经纪为代表的保险经纪公司展业，目前已与超100家保险公司建立了合作关系，在全国开设了26家省级保险代理分公司，建立了120家分支机构，形成了覆盖全国的销售服务网络。
2020年上半年，京东科技保险科技促成的保费收入为4.80亿元，获取的保险科技收入为3.35亿元。
图15：保险科技经营情况（亿元）
4.资管科技业务
京东科技针对资管机构推出云端一体化资管科技平台“JT²智管有方”，提供贯穿资产管理全价值链的数字化解决方案，输出产品设计、销售交易、研究分析、风险管理等方面的技术服务，推出京东钱包、小金库、企业金库、东家财富等产品。
截至2020年6月末，公司云端一体化资管科技平台“JT²智管有方”注册机构已超过1,000家，覆盖银行、券商、基金、信托、保险等多类金融机构，为多家头部商业银行托管部、理财子公司以及基金公司提供数字化服务。
（二）商户与企业数字化解决方案（To B）
1.信用消费业务：京东白条
2014年2月，京东科技率先推出了业内首款信用消费产品“京东白条”，开创了互联网信用支付的先河，以助贷/联合贷形式为主，面向下沉用户。
京东白条是指“发起机构”在“京东商城”推出的允许“债务人”在“京东商城”购买商品或服务时进行赊购（即先收取商品或享受服务、后付款）的服务，用户可选择至多延后30天的一次性付款或至多为24个月的分期付款方式。
图16：京东白条业务模式
京东白条将京东商城的用户留存率提升了近100%，人均订单量提升约50%，交易额提升约80%。2020年上半年，京东白条年度活跃用户数、应收贷款余额、营收分别为5,544.61万人、441.22亿元、17.94亿元。
图17：京东白条经营情况
2016年，京东白条推出京东闪付，可为用户发放一张虚拟银行卡，再与用户已持有的银行卡进行绑定，从而实现线下刷卡闪付；2021年进一步升级为白条分分卡，实质依旧是虚拟卡，场景拓展至微信、支付宝、拼多多、抖音等平台。
2.收单及会员管理业务
京东科技通过对商户与商业中心进行硬件改造、系统搭建并提供配套服务，为客户提供数字化升级解决方案，帮助客户实现收单和会员管理的数字化。
目前京东科技的企业支付服务已集成易账通（企业电子钱包）、易企付（企业快捷支付）、易缴费（资金管理）等产品，同时提供SaaS服务+OPEN API的双重接入模式。
截至2020年6月末，公司累计为数十万家小微商户提供线下数字化收单服务，收单数量累计近50亿单，为超过700家大型商业中心提供会员权益运营解决方案，注册会员数量超过6,000万人，会员小程序日均页面浏览量超400万次。
公司的收入主要来自收单机构的分润，此外，公司还通过向商户进行软硬件改造，收取软硬件销售和服务运营收入。
3.票据平台业务
京东科技基于区块链和大数据风险管理技术，为商户与企业提供票据贴现平台服务，同时也为其他机构提供围绕票据融资的业务及技术解决方案，包括在线贴现系统、在线票据资管、技术反欺诈以及基于数据的票据信用分析、市场指数。
公司票据平台为出票方和资金方提供撮合服务，按票面金额、剩余期限和分佣比例，向资金方收取平台手续费。截至2020年6月，京东科技与12家银行实现总行级系统对接，连接多家资管、信托、融资担保、金融资产交易所等非银机构，帮助超过1.4万家企业客户，实现超过3,300亿票据融资。
2.3业务发展趋势成立10余年，京东科技的业务发展战略经过三次变迁，总体来看，京东科技的业务发展趋势有三个，分别是：去金融化、增强科技属性；由To C/B向To C/B/F/G转变，实现场景化布局；向轻资产模式转型。
（一）去金融化、增强科技属性
2015年10月，京东科技提出“金融科技”的定位，开始去金融化，并于2016年9月正式成立金融科技事业部，明确独立部门进行科技能力输出。可以说，以后每一次战略的转变都围绕着增强科技属性的目的开展。
在“金融科技”战略阶段，京东科技把自己的数据中台、智能决策系统、智能运营系统以及敏捷IT的架构能力，包括PaaS和DaaS等组件化地输出给金融机构，同时，为了进一步匹配银行等金融机构的数字化转型需求，还推出了资管科技平台系统、保险基金网上代销平台、资产证券化云平台等数字化系统或工具。
在“数字科技”战略阶段，京东科技向政府机构提供智能城市操作系统，向线下媒体提供数字化、线上线下融合的解决方案，向企业提供营销获客、产品运营、资金流转等数字化解决方案或数据中台、风控系统、IaaS、PaaS等技术支撑，并完成了在AI、机器人、数字营销、智能城市、金融科技等领域的布局。
（二）由To C/B向To C/B/F/G转变，实现场景化布局
京东科技最开始是为京东平台商家及供应链企业提供融资服务，2014年2月将业务从B端衍生至C端，为京东自营平台的消费者提供信贷和其他金融服务，因此从成立初期京东科技就带着C/B两端业务的基因，但业务场景仍局限在京东生态。
2015年以后京东科技进一步扩大B端服务对象，开始为以银行为中心的金融机构提供服务。在此过程中，京东科技积累了大量To B服务经验，连接产业的能力进一步加强，因此在2018年8月，京东科技将金融板块分为个人服务群组（To C）和企业服务群组(To B)。
2018年11月，京东科技提出要致力于推动产业数字化，将自身定位为“联结器”，在继续赋能金融行业的基础上开始向更多实体产业领域进行应用拓展和迭代升级，包括零售、大宗、出行、商旅、农牧、校园、港口等行业以及智能城市这样的全场景，为客户提供全方位服务，形成了在客户群体和场景上实现个人端、企业端、政府端的三端合一，由于刻意弱化了C端业务，因此将自身业务分割成B/F/G三大领域。
（三）向轻资产模式转变
早在2015年，京东科技就开始了轻资产化的战略转型。
一是利用资产证券化等方式把资产转出去。从2015年10月起，京东科技陆续将白条、金条、保理等信贷类资产打包成资产证券化产品流转到二级资本市场，实现业务的出表、转让，降低公司的信用风险。截至2023年底，京东科技累计发行ABS超过130单，发行总金额超3,000亿元[5]。
二是直接从前端引入金融机构给用户放款，由金融机构直接面对用户。2016年推出的京东金条就以助贷为主，联合贷为辅，减轻京东科技的风险包袱，截至2020年6月末，金条产品余额中，由金融机构进行直接放款或已实现资产证券化的比例合计约为96%，此外京东科技的信用消费产品京东白条的余额也在不断下降，2020年上半年已压缩至30亿左右，相较2018年压缩了10倍左右。
三是技术驱动，为B端提供数字化服务，相关收入占比不断提高。得益于京东科技对研发的重视，依托先进的技术对B端用户提供数字化解决方案，京东科技的非金融业务营收占比不断提升，截至2020年6月，该业务占比已接近5成。
三、公司发展优势及瓶颈3.1公司发展优势京东科技的竞争优势可以从以下四个方面进行详细阐述：
（一）数字化、技术化水平高
京东科技在数字化转型方面投入巨大，致力于通过技术创新推动金融服务的发展。在人工智能、大数据、云计算、区块链等领域取得了一定的技术成果，并能够将先进的技术快速应用到实际的业务场景中，为公司的业务发展提供强大的技术支持，也为客户提供全面的数字化解决方案。截至2022年底，京东科技拥有1万多名员工，其中70%以上为研发和专业人员。
（二）全场景化布局
京东科技在内外部拥有强大的场景化服务能力。一是多元化业务场景布局，京东科技的业务涵盖了多个领域，如数字城市、金融科技、智能客服、数字营销、企业服务、智能硬件、金融、广告营销、文娱传媒等，能够为不同行业的客户提供多样化的场景化服务；二是生态协同能力强，京东科技能与京东集团内部的其他业务板块，如京东零售、京东物流等，形成良好的生态协同效应，通过整合各方资源，实现业务的互补和协同发展。
（三）小牌照齐全，衍生业务丰富
京东科技至今仍未获得内地银行、消费金融以及全国收单等比较核心的牌照、资质，但充分挖掘旗下小金融牌照的潜力，包括商业保理、小额贷款、第三方支付、基金销售、个人/企业征信、融资担保等，先后推出包括线上线下支付结算、个人/企业信贷融资、个人财富管理等在内的近万只产品，满足不同用户的金融需求。
此外，京东科技还在积极探索新的牌照衍生业务，如互联网保险、聚合支付等，以进一步拓展业务范围和市场影响力。
（四）大数据的积累
京东科技依托京东集团庞大的个人用户基础和交易数据，积累了大量的用户行为数据和交易数据。早在2015年，依托自身打造的大数据生态，京东科技就已经完成了超过一亿的用户评分，这些数据为京东科技提供了宝贵的资源，使其能够更精准地进行用户画像分析、风险评估和市场趋势预测，设计出更符合市场需求的金融产品，提供个性化的服务，同时也能够优化风控模型，提高金融服务的安全性和效率。
在与B端用户合作的过程中，京东科技同样会积累丰富的企业数据。截至2020年6月，京东科技的B端用户包括600家金融机构、100多万家小微商户、20多万家中小企业、700多家大型商业中心以及40家城市公共服务机构，同时其物联网营销平台覆盖了300+座城市，这些用户数据可以帮助京东科技更好地评估企业的信用状况和风险水平，对于京东科技开展企业服务业务，如金融科技、供应链金融等，具有重要的价值。
3.2公司发展瓶颈（一）业务独立性差
京东科技目前最大的发展瓶颈是业务独立性较差，严重依赖京东生态，具体表现在以下方面：
一是在股权方面，截至2023年底，京东集团在京东科技的股权为41.7%，约有22.1%的投票权[6]，意味着京东集团能够在较大程度上影响京东科技的业务发展战略和方向，不可避免的会由于配合京东集团的发展而牺牲京东科技的利益。
二是业务方面，京东科技在京东集团的生态中扮演着重要的角色，其与京东集团之间存在大量关联交易。一方面京东科技目前向京东集团提供支付结算、营销推广、保理、融资、综合风险管理等多项服务，还承担着京东集团消费信贷的信用评估、成本及风险兜底责任，2018年至2023年，京东科技承接京东集团的信贷资产（主要是无追索权转让的应收账款）金额从百亿元增加至550亿元，累计超过2,500亿元；另一方面关联交易金额巨大，2017年至2023年，金额均在百亿元级别，并有进一步扩大趋势，2017年至2019年，京东科技向京东集团提供的服务（包括服务和商品交易、财务支持和利息、支付处理和其他服务等）确认的收入约占京东科技总营收的4成甚至更多；同时，京东集团与京东科技签订协议，京东集团的某些股东在京东科技的管治事项中具有特殊权利，未经京东集团书面同意，京东科技不得涉足京东集团所从事的行业。
三是其他方面，京东科技在品牌、用户等方面并未与京东集团切割明晰，京东集团一直在向京东科技授予知识产权（包括“京东”品牌以及相关商标及域名）的许可证，可以说京东科技未完全走出京东生态。
（二）缺乏核心牌照
京东科技在牌照布局方面起步较早，但相较于蚂蚁金服、腾讯等竞争对手来说，核心牌照缺乏。
一是缺乏全国收单资质，旗下的网银在线仅拥有北京地区的收单资质，制约支付业务的扩展；二是缺少银行牌照，2018年3月后的两年多的时间，与招商银行共同筹建的全国第二家独立法人直销银行——招商拓扑银行被终止，京东科技的银行牌照申请就此作罢，制约其放贷业务资金来源和银行类业务拓展；三是缺少消费金融牌照，2020年9月京东科技联合几家国资背景的金融资产机构向监管递交材料申请消费金融牌照，目前暂无进展，随着互联网贷款监管趋严，对没有直接放贷资质的京东科技而言，其金条和白条的业务性质将变成流量批发，竞争力弱化。
[1]来自于天眼查
[2]全文数据均来自京东数科招股说明书
[3]2011年获得首批人民银行《支付业务许可证》，业务类型范围互联网支付、移动电话支付、银行卡收单（北京市），有效期至2026年5月2日
[4]根据新闻报道整理
[5]数据来源于上海证券交易所、深圳证券交易所
[6]数据来源于京东集团2023年年报